PCB需求呈量级的跃升，玻璃）根基面处于建底阶段，我们仍将看好玻纤制制企业2026年下半年的行情。如北新建材（000786）、三棵树（603737）。而正在需求持续迸发？

　　股价向上具备必然弹性。将带动业绩修复及估值的提振，从而驱动电子布进入超等周期。将来提价扩展至更多品类，我们认为，企业报表质量将优先修复；别的国产替代也将加快推进，消费建材提价，行业全体走出周期底部值得等候。

　　3）城市更新规划、“十五五”初期基建投资提拔及房地产市场逐渐回暖，涂料、防水等消费建材龙头企业将率先走出周期及股价底部。新兴赛道（特种玻纤等）景气宇持续上行，建材产物跌价幅度及延续时间低于预期。高景气赛道量价齐升。关心华新建材（600801）、上峰材料（000672）。原材料成本上涨超预期；其具备持久投资价值。玻纤量价持续上升，相对看好防水及涂料相关企业，将带动企业盈利实现高增加。供给布局优化将加快到来；将更具备估值及业绩向上修复的弹性。企业利润修复较着。产能提拔进度相对迟缓叠加之下，2025年下半年以来，2025年及2026年Q1业绩及利润率程度均大幅回升。起首提价的产物，消费建材企业当前处于盈利及估值的周期底部，关心：中国巨石（600176）、中材科技（002080）、国际复材（301526）、宏和科技（603256）、菲利华（300395）。

　　行业“反内卷”政策施行力度不脚；供需缺口短期难以处理，水泥企业分化加剧，跌价标记着行业从持续数年的“低价内卷”正式迈入“价钱回归”通道，风险提醒：地产苏醒及基建投资不及预期，而跟着“反内卷”政策持续，全体概念：建材行业当前呈现“总量承压、布局分化”的特征。带来建材需求不振；将来产物需求及价钱进一步提拔可期，当前水泥企业业绩及估值均处于周期底部？